(資料圖)

2023年6月29日，中國人民銀行發(fā)布《2023年第二季度全國銀行家問卷調查報告》，主要有以下幾點值得關注：

第一，宏觀經濟好轉態(tài)勢不變，離不開穩(wěn)健貨幣政策的大力支持。2023年二季度，銀行家宏觀經濟熱度指數(shù)為37.8%。其中，有62.4%的銀行家認為當前宏觀經濟“正?！?，有31.0%的銀行家認為“偏冷”。對下季度，銀行家宏觀經濟熱度預期指數(shù)為44.7%，高于本季6.9個百分點，表明銀行家對未來宏觀經濟不斷好轉并實現(xiàn)持續(xù)增長抱有充足信心。宏觀經濟運行持續(xù)整體好轉離不開穩(wěn)健貨幣政策的大力支持。2023年二季度，貨幣政策感受指數(shù)為64.2%。其中，有29.9%的銀行家認為貨幣政策“寬松”，68.5%的銀行家認為貨幣政策“適度”。對下季，貨幣政策感受預期指數(shù)為64.5%，高于本季0.3個百分點。貨幣政策感受指數(shù)反映了銀行家對貨幣政策的感受程度，2023年以來，貨幣政策始終堅持穩(wěn)健適度的取向，引導銀行業(yè)有力地支持經濟發(fā)展恢復，踐行金融工作的人民性。

第二，銀行盈利指數(shù)與銀行當季營收環(huán)比高度相關。銀行盈利指數(shù)反映了銀行家對銀行業(yè)總體盈利的判斷情況，該指數(shù)越高，表明銀行盈利情況越好。如果以A股42家上市銀行為例，發(fā)現(xiàn)我國上市銀行當季營業(yè)收入環(huán)比增速的變化趨勢與銀行盈利指數(shù)的走勢具有較強的相關性（圖1）。2023年二季度，銀行盈利指數(shù)為62.2%，較上季度下降3.7個百分點。根據(jù)上述事實，判斷2023年二季度銀行業(yè)盈利環(huán)比增長可能有所放緩。其背后的原因在于，伴隨近期銀行不斷加大力度讓利實體經濟，持續(xù)降低實際貸款利率，推動實體企業(yè)綜合融資成本下降，資產端貸款收益水平受限，銀行營業(yè)收入受到一定影響。但是，考慮到2022年二季度疫情因素，在一定程度沖擊銀行業(yè)經營，預估2023年二季度銀行業(yè)盈利同比增長可能提高。未來，銀行業(yè)將進一步依托自身綜合優(yōu)勢，持續(xù)發(fā)展包括理財、托管、基金代銷、保險代理等多元化中間業(yè)務，保障營收的穩(wěn)健性與可持續(xù)性，不斷拓寬營收空間。

第三，貸款總體需求指數(shù)與貸款余額環(huán)比高度相關。需求指數(shù)反映了銀行家對貸款總體需求的判斷情況，該指數(shù)越高，表明銀行家認為市場主體對銀行信貸的需求越旺盛。我國金融機構貸款余額環(huán)比增速的變化趨勢與貸款總體需求指數(shù)的走勢呈現(xiàn)較強的相關性（圖2），反映出銀行家對市場貸款需求變化的感知邏輯更傾向于“環(huán)比”視角。2023年二季度，貸款總體需求指數(shù)為62.2%，較上季度下降16.2個百分點，貸款余額環(huán)比增長或有放緩。其背后的原因在于，受疫情防控政策調整和銀行“開門紅”沖刺等因素影響，2023年一季度金融機構貸款余額環(huán)比增速表現(xiàn)搶眼，與貸款總體需求指數(shù)雙雙達到高位。在一季度“開門紅”后，市場主體的信貸需求暫時達到飽和，尚需一段時間進行消化，銀行信貸投放速度也傾向回歸常態(tài)。同樣，考慮到2022年二季度疫情因素，估計2023年二季度銀行業(yè)貸款余額同比增長或有提高。未來，銀行仍將繼續(xù)鞏固對實體經濟的信貸支持力度，切實滿足實體經濟融資需求，不斷助力宏觀經濟運行向好。

（點評人：中國銀行研究院 李一帆）