近日，全國社會保障基金理事會(以下簡稱“社?；饡?rdquo;)出臺《全國社會保障基金理事會實(shí)業(yè)投資指引》(以下簡稱《實(shí)業(yè)投資指引》)，明確社?；饡?shí)業(yè)投資中長期發(fā)展規(guī)劃，進(jìn)一步完善實(shí)業(yè)投資管理運(yùn)營體系。

社?；饡嘘P(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，實(shí)業(yè)投資作為社?；饡顿Y運(yùn)營的一類重要資產(chǎn)，在服務(wù)國家重大發(fā)展戰(zhàn)略、確?；鸢踩捅Ｖ翟鲋捣矫姘l(fā)揮著重要作用。為進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)社?；饡?shí)業(yè)投資工作，社?；饡J(rèn)真總結(jié)實(shí)業(yè)投資管理經(jīng)驗(yàn)，研究制定了《實(shí)業(yè)投資指引》。

《實(shí)業(yè)投資指引》分為總體要求、基本原則、重點(diǎn)工作和保障措施四個部分，共20條。其中，重點(diǎn)工作包括：聚焦國家戰(zhàn)略助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、強(qiáng)化實(shí)業(yè)投資資產(chǎn)配置功能、加大直接股權(quán)投資力度、擴(kuò)大市場化股權(quán)基金投資規(guī)模等。

“實(shí)業(yè)投資在加速創(chuàng)新資本形成、支持科技成果轉(zhuǎn)化、培育科技創(chuàng)新企業(yè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級等方面大有可為，未來發(fā)展空間潛力巨大。”社?；饡嘘P(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，根據(jù)《實(shí)業(yè)投資指引》，社保基金會未來將逐步提升實(shí)業(yè)投資占比，優(yōu)化實(shí)業(yè)投資結(jié)構(gòu)。強(qiáng)化對關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈和國計民生領(lǐng)域的長期股權(quán)投資，擴(kuò)大市場化股權(quán)基金投資規(guī)模，全面覆蓋綜合型、行業(yè)垂直、母基金、特殊機(jī)會等不同類型管理人，構(gòu)建股權(quán)基金二級資產(chǎn)配置體系。

在完善實(shí)業(yè)投資方式上，社?；饡嘘P(guān)部門負(fù)責(zé)人稱，將圍繞優(yōu)化直接股權(quán)投資結(jié)構(gòu)、優(yōu)選股權(quán)基金合作伙伴、創(chuàng)新合作模式等方面，進(jìn)一步完善實(shí)業(yè)投資管理機(jī)制和模式。

一是優(yōu)化直接股權(quán)投資結(jié)構(gòu)。加大對戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性領(lǐng)域的長期股權(quán)投資力度，積極挖掘新型基礎(chǔ)設(shè)施項目投資機(jī)會，深化與央企、地方國企合作，通過多種投資方式，積極參與央企、地方國企改制引戰(zhàn)、并購重組、非公開發(fā)行。

二是優(yōu)選股權(quán)基金合作伙伴。按照“業(yè)績優(yōu)先、綜合考量”原則，建立對股權(quán)基金管理人的問卷調(diào)查、初步評價、高管訪談等管理規(guī)范。將國家級基金、市場化績優(yōu)團(tuán)隊、產(chǎn)業(yè)龍頭、優(yōu)質(zhì)企業(yè)等納入合作范圍。在開展投資合作時，更加注重業(yè)績導(dǎo)向，特別是長期業(yè)績持續(xù)優(yōu)秀、合法合規(guī)運(yùn)營、具有良好市場口碑的投資機(jī)構(gòu)。

三是創(chuàng)新合作模式。充分發(fā)揮股權(quán)基金在支持科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面的獨(dú)特作用，借助基金管理人的專業(yè)能力、平臺優(yōu)勢和資源，探索開展跟投基金、獨(dú)立賬戶投資，深化與優(yōu)秀管理人的合作。

據(jù)悉，自2004年起社?；饡_展實(shí)業(yè)投資，取得了良好業(yè)績。截至2022年6月末，累計投資規(guī)模近3000億元，取得投資收益超過2400億元。其中，直接股權(quán)累計投資超過2000億元，投資收益超過1800億元，年化投資收益率約12%;股權(quán)基金累計投資超過800億元，投資收益超過500億元，年化投資收益率約14%?！居浾?朱艷霞】

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