2023年8月2日精鍛科技(300258)發(fā)布公告稱德邦證券戴永波 完顏尚文、嘉合基金王翼杰、彤源投資潘貽立、建信養(yǎng)老金王國信于2023年7月27日調(diào)研我司。

具體內(nèi)容如下：

問：公司中報業(yè)績展望？

【資料圖】

答：預(yù)計今年上半年收入與利潤同比增長符合年初預(yù)期。2024 年業(yè)績增速目標(biāo)要高于今年，2025 年業(yè)績增速取決于新業(yè)務(wù)發(fā)展情況，但公司有信心維持相對較好的增速。

問：公司海外建廠的主要目的？

答：海外建廠的目的是積極響應(yīng)海外客戶本土化生產(chǎn)的要求，以確保公司出口市場的穩(wěn)定和進(jìn)一步的發(fā)展。公司海外工廠的規(guī)模和項目的體量主要取決于客戶新項目的規(guī)劃，具體的海外產(chǎn)能布局計劃會根據(jù)客戶的實際情況進(jìn)行調(diào)整。

問：泰國工廠投產(chǎn)進(jìn)度？

答：預(yù)計 2025 年

Q1 開始投產(chǎn)，主要產(chǎn)品是電子差速鎖零部件。

問：墨西哥工廠未來布局計劃？

答：公司近期已去墨西哥進(jìn)行考察，后續(xù)會根據(jù)北美幾家客戶的新項目進(jìn)展情況適時啟動。

問：國內(nèi)差速器齒輪競爭格局？

答：國內(nèi)有多家差速器齒輪廠商，他們的客戶大多以國內(nèi)市場和自主品牌為主。公司客戶主要以外資、合資、出口和自主中高端車型為主。多年來已在客戶處已經(jīng)積累起了良好的口碑。

問：差速器外殼自產(chǎn)還是外購？

答：一部分外購成品，另一部分買鑄件毛坯自己加工。

問：公司差速器總成客戶結(jié)構(gòu)？

答：公司現(xiàn)階段差速器總成都是給新能源車做配套。

問：公司有沒有原材料鎖價機制？

答：公司與大部分客戶都有原材料價格波動調(diào)整機制，總體來看原材料價格波動對公司毛利率影響相對較小。

問：公司現(xiàn)有客戶結(jié)構(gòu)如何？各大客戶收入占比情況？

答：主要客戶以外資、合資為主，直接給自主品牌配套收入占比不超過 10%。

問：公司出口收入占比高的原因？

答：一方面海外市場需求向好；一方面公司的產(chǎn)品在質(zhì)量、成本管控上具備全球競爭力。

精鍛科技(300258)主營業(yè)務(wù)：汽車差速器錐齒輪、汽車變速器結(jié)合齒齒輪、汽車變速器軸類件、EDL(電子差速鎖齒輪)、同步器齒圈、離合器驅(qū)動盤轂類零件、駐車齒輪、新能源汽車用電機軸和差速器總成、高端農(nóng)業(yè)機械用齒輪等。

精鍛科技2023一季報顯示，公司主營收入4.48億元，同比上升10.84%；歸母凈利潤4611.59萬元，同比上升9.06%；扣非凈利潤4281.06萬元，同比上升18.75%；負(fù)債率44.15%，投資收益64.34萬元，財務(wù)費用1409.76萬元，毛利率28.04%。

該股最近90天內(nèi)共有7家機構(gòu)給出評級，買入評級5家，增持評級2家；過去90天內(nèi)機構(gòu)目標(biāo)均價為12.09。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個月融資凈流入3177.51萬，融資余額增加；融券凈流入143.56萬，融券余額增加。根據(jù)近五年財報數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，精鍛科技(300258)行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河一般，盈利能力一般，營收成長性一般。財務(wù)可能有隱憂，須重點關(guān)注的財務(wù)指標(biāo)包括：有息資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款/利潤率。該股好公司指標(biāo)2星，好價格指標(biāo)3星，綜合指標(biāo)2.5星。(指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星)

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