2022年，招商銀行交出了一份拿得出手的成績單：總資產突破10萬億元、管理零售客戶總資產(AUM)余額突破12萬億元、不良率保持在1%以下……

但同時壓力也在顯現(xiàn)：息差進一步收窄、非利息收入降低。今年，商業(yè)銀行總體經營形勢仍然不容樂觀——息差收窄不可逆、資產收益率下降等。

如何應對這些挑戰(zhàn)，增強穿越經濟、利率下行周期的能力？3月27日，招行管理層在業(yè)績發(fā)布會上首次闡釋了打造“價值銀行”戰(zhàn)略目標邏輯，并提出今年的經營策略是要“做強重資本業(yè)務，做大輕資本業(yè)務”。

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該行管理層也表示，招行在房地產行業(yè)的風險將于2023年基本出清。

營收挑戰(zhàn)：息差收窄

招行2022年年度報告顯示，報告期內，招行實現(xiàn)營業(yè)收入3447.83億元，同比增長4.08%；實現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤1380.12億元，同比增長15.08%。

總體來看，招行去年經營表現(xiàn)可圈可點：在規(guī)模增長方面，總資產突破10萬億元，管理零售客戶總資產(AUM)余額突破12萬億元，存款增量突破萬億元，零售客群增至1.84億戶；在質的有效提升方面，該行不良貸款率保持在1%以下，撥備覆蓋率450.79%。

數據也表明，雖然招行去年凈利潤增長不錯，但是營收仍然承壓，主要是受非息收入下降拖累。去年，招行實現(xiàn)凈利息收入2182.35億元，同比增長7.02%；實現(xiàn)非利息凈收入1265.48億元，同比下降0.62%。

受利率市場化、資產收益率降低等多重因素影響，商業(yè)銀行凈息差收窄趨勢已不可逆。

年報顯示，2022年招行凈息差為2.4%，較上年末減少0.08個百分點。不過該行第四季度息差有所回升，第四季度凈息差環(huán)比第三季度回升1個基點至2.37%。

對于招行而言，今年營收的挑戰(zhàn)主要在于——重定價帶來的息差收窄，將可能拖累凈息收入增長。

對此，招行管理層回應，招行要通過增量業(yè)務，來彌補息差收窄形成的缺口。一是靠今年的業(yè)務增量；二靠非息收入增長。“如果這兩方面能夠解決我們今年的營收增長，只要資產質量穩(wěn)定，撥備不會出現(xiàn)較多計提，利潤就會增長，符合我們的預期?！?/p>

從一季度情況來看，目前招行經營仍存在兩方面壓力，一是住房按揭貸款沒有明顯的復蘇，二是存款成本沒有明顯的下降。“我們將繼續(xù)加強對息差管控，持續(xù)的優(yōu)化資產負債的配置，有信心保持優(yōu)于同業(yè)領先市場?！闭行泄芾韺颖硎尽?/p>

首提打造“價值銀行”戰(zhàn)略目標

在年報中，招行首次提出要打造“價值銀行”，提出2023年的重點策略是要“做強重資本業(yè)務，做大輕資本業(yè)務”。

“從銀行經營的角度來講，出現(xiàn)系統(tǒng)性問題，都出在重資本業(yè)務上，輕資本業(yè)務哪怕沒做好，也不會產生系統(tǒng)性風險。”27日，招行董事長繆建民在業(yè)績發(fā)布會上說，重資本業(yè)務要做強，這主要體現(xiàn)在質量方面，即強調信貸不良率相對較低；輕資本業(yè)務要做大，主要體現(xiàn)在數量上，即強調資產管理規(guī)模(AUM)的增長。

繆建民還強調，提出價值銀行戰(zhàn)略目標，不是對過去招行零售銀行戰(zhàn)略、輕型銀行戰(zhàn)略的否定，而是一脈相承、不斷升華的。只有零售做得很好，只有輕資本業(yè)務做得好，才能成為價值銀行，后者是前兩者的集大成者。

招行之所以提出這樣的戰(zhàn)略目標，正是應對凈息差收窄趨勢，以增加輕資本收入，降低重資本業(yè)務風險，增強穿越周期的能力，實現(xiàn)招行的“模式領先”。

所謂“模式領先”，首先就是業(yè)務結構更加合理，也就是重資本和輕資本業(yè)務結構更加合理；其次就是凈利息收入和非息收入更加均衡?！拔覀儸F(xiàn)在雖然非息收入占比已經36%，但還是不夠高，所以通過‘模式領先’，進一步提升做強重資本，做大輕資本業(yè)務，使我們的業(yè)務結構更加合理，業(yè)務收入更加均衡來應對挑戰(zhàn)?！?繆建民說。

王良表示，今年債券市場整體利率保持穩(wěn)定，去年大量贖回的時期已經過去，理財產品規(guī)模已保持在穩(wěn)定水平。接下來，招銀理財會穩(wěn)定規(guī)模優(yōu)化結構，豐富產品線，加大權益類資產配置；同時，要提高投研能力、風險管理能力、產品創(chuàng)新能力、系統(tǒng)科技支持能力，以支撐理財公司未來長遠的發(fā)展。

地產風險今年將基本出清

總體上，招行2022年資產質量保持不錯。年報顯示，截至年末，該行不良率控制在1%以下；風險抵補能力仍然強勁，撥備覆蓋率雖較上年末下降33.08個百分點，但仍有450.79%。

不過，細究數據來看，招行資產質量仍承受一定壓力，體現(xiàn)在關注類貸款占比有所上升。

招行管理層解釋，這主要受三方面因素影響：第一經濟下行；第二房地產行業(yè)風險上升；第三出于自身管理需要，進一步從嚴把握不良貸款分類標準。

從年報來看，招行不良率略有抬頭，主要受到房地產風險拖累。報告期內，受部分高負債房地產客戶及個別經營不善的公司客戶大額風險暴露影響，該行公司貸款不良率1.26%，較上年末上升0.02個百分點。同時，招行貸款和墊款信用減值損失451.57億元，同比增加81.37億元，主要是考慮到經濟增長放緩及房地產客戶風險進一步釋放的影響。

相對來說，零售信貸、住房按揭貸、小微貸款等領域，招行不良率處在較低水平。年報顯示，該行零售信貸不良率總體為0.56%，消費類貸款不良率為1.08%，信用卡不良率為1.77%。“總體來看，不良率指標總體處于一個較低水平，風險也是可控的。”招行副行長朱江濤表示，預計未來整個不良生成率仍然會在高位，2023年不良率有一定回落空間。

對于外界高度關注的房地產風險，朱江濤表示，2022年招行對公房地產貸款風險，可以用三升一降來概括：一是去年不良生成138億元，跟2021年比，有較大幅度上升；二是母行口徑的房地產行業(yè)不良率是3.99%，比年初上升2.6個百分點；三是整個房地產行業(yè)的撥備比例，是全行對公平均撥備比例的兩倍以上，與年初相比也是上升的。四是一降，就是對公房地產貸款占對公貸款的比例是15.91%，比年初下降3個百分點。

不過，朱江濤強調，2022年，招行的房地產風險已得到了充分釋放。今年房地產行業(yè)的不良率可能還會有所上升，但是不良生成率將會大幅下降，招行在房地產行業(yè)的風險將于2023年基本出清。