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銀保監(jiān)會12月1日發(fā)布《關于開展養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點的通知》（下稱《通知》），自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省10個省（市）開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點，試點期限暫定一年。參與試點養(yǎng)老保險公司包括中國人民養(yǎng)老保險有限責任公司、中國人壽(行情601628,診股)養(yǎng)老保險股份有限公司、太平養(yǎng)老保險股份有限公司和國民養(yǎng)老保險股份有限公司。

銀保監(jiān)會有關部門負責人指出，養(yǎng)老保險公司在養(yǎng)老保險第一支柱和第二支柱建設中發(fā)揮了重要作用，此次參與試點的四家養(yǎng)老保險公司在資本實力、業(yè)務渠道、經(jīng)營管理等方面各有特點，由其開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務，有利于發(fā)揮養(yǎng)老保險公司在養(yǎng)老資金管理、風險管理等方面專長，以及長期參與我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)展所積累的豐富經(jīng)驗，進一步深化養(yǎng)老金融供給側結構性改革，更好滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障需求，探索適合我國國情的養(yǎng)老金融發(fā)展路徑。

何為商業(yè)養(yǎng)老金？與個人養(yǎng)老金有什么區(qū)別？

銀保監(jiān)會有關部門負責人介紹，商業(yè)養(yǎng)老金是養(yǎng)老保險公司經(jīng)營的新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務，主要依托保險經(jīng)營規(guī)則創(chuàng)新產品和服務，向客戶提供養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理、風險管理等服務。

“商業(yè)養(yǎng)老金定位于面向廣大人民群眾的普惠性、創(chuàng)新性個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務，是第三支柱養(yǎng)老保險的組成部分，對個人養(yǎng)老金制度發(fā)展具有支持和補充的作用?！鄙鲜鲐撠熑吮硎?，商業(yè)養(yǎng)老金從概念上與個人養(yǎng)老金并非同一維度。

具體來看，商業(yè)養(yǎng)老金和個人養(yǎng)老金主要有以下區(qū)別：

第一，個人養(yǎng)老金是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營，實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能的養(yǎng)老保險制度。商業(yè)養(yǎng)老金則是個人自愿參與，市場化、法治化運作的養(yǎng)老金融業(yè)務，由養(yǎng)老保險公司提供包括賬戶管理、規(guī)劃顧問、產品購買、長期領取等一站式服務。

第二，國家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領取個人養(yǎng)老金；但個人參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務，不享受相關個人所得稅稅收優(yōu)惠政策。

第三，在中國境內參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，可以參加個人養(yǎng)老金制度。年滿18周歲的個人即可與養(yǎng)老保險公司簽訂商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務相關合同，通過商業(yè)養(yǎng)老金賬戶長期積累養(yǎng)老金。

第四，個人養(yǎng)老金資金賬戶用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產品。商業(yè)養(yǎng)老金客戶可選擇購買養(yǎng)老保險公司提供的多種商業(yè)養(yǎng)老金產品。

雙賬戶組合，兼顧長期投資和流動性需要

上述負責人介紹，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務的主要特點之一在于賬戶和產品相結合，即試點機構為個人建立信息管理賬戶，提供不同期限、風險、流動性等特征的商業(yè)養(yǎng)老金產品，滿足客戶穩(wěn)健投資、風險保障、退休領取等養(yǎng)老需求。

信息管理賬戶將下設鎖定養(yǎng)老賬戶和持續(xù)養(yǎng)老賬戶兩個子賬戶，通過兩個賬戶組合，兼顧鎖定養(yǎng)老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重需要。其中，鎖定賬戶側重于關注長期、有保障性的產品。

具體而言，該負責人表示，客戶存入賬戶的資金，有一部分將按比例進入鎖定養(yǎng)老賬戶，用于購買相應產品，到客戶60歲時方可支取，具有一定的封閉性；持續(xù)養(yǎng)老賬戶內的資金同樣可以用于長期投資，但相對而言流動性更強，客戶可根據(jù)約定更換產品或獲取相應資金。在此過程中，客戶可與商業(yè)養(yǎng)老保險機構在不同年齡階段約定不同鎖定比例，以滿足其在不同生命周期對流動性的需求。不過，銀保監(jiān)會有關部門負責人補充表示，屆時這一業(yè)務會有最低鎖定要求。

除此之外，商業(yè)養(yǎng)老金的產品設計以積累養(yǎng)老金為主要功能，支持個人長期持續(xù)積累養(yǎng)老資金，并可提供一定的身故、意外傷害等附加風險保障。同時，提供定額分期、定期分期、長期（終身）年金化領取等多種領取安排。養(yǎng)老保險公司還將對選擇商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務的客戶提供包括收支測算、需求分析、資產配置等養(yǎng)老規(guī)劃服務，協(xié)助客戶管理好生命周期內的養(yǎng)老風險。

銀保監(jiān)會有關部門負責人特別強調，由于養(yǎng)老金融業(yè)務的特殊性，對商業(yè)養(yǎng)老金，還會強化風險管控，建立產品托管機制，加強投資監(jiān)督和估值對賬，通過多種手段控制風險。

該負責人還指出，發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老金融，創(chuàng)新服務和產品形態(tài)，有利于滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求，也能夠提供更多運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值的滿足不同偏好的金融產品。開展養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點，進一步豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產品供給，有利于促進和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。